比肩存储，造船超级周期还能走多远？

造船板块成为与存储比肩的景气赛道，恒力重工（松发股份）市值突破2000亿元，中国船舶接近3000亿。本轮周期核心驱动是船队老龄化更新需求、绿色减碳与地缘冲突拉长运距，叠加全球活跃船厂从千余家降至不足500家的供给刚性，中国造船三大指标连续16年全球第一，景气有望延续至2030年。但短期面临保交付压力、美国301港口费政策扰动及高端船型差距，中长期则需警惕船东弃单与估值摊薄风险。